（一）对财务报告数据及重大事项讨论剖析

单位：万元

（二）剖析公司营业、财务状态、谋划效果等

1、主营营业剖析：

（1）营业收入：报告期营业收入120,382万元，，，
，同比镌汰59,146万元，，，
，同比下降32.95%，，，
，主要是受上年集团本部确认西港区码头园地及岸线使用权转让收入64,180万元的影响，，，
，若剔除该不可比因素，，，
，营业收入同口径相比增添4.36%。
。

（2）营业本钱：报告期营业本钱81,633万元，，，
，同比镌汰51,166万元，，，
，同比下降38.53%，，，
，主要是上年集团本部转让西港区码头园地及岸线使用权而结转配套建设本钱的影响。
。

（3）时代用度：

①报告期销售用度2,074万元，，，
，同比增添280万元。
。

②报告期治理用度23,461万元，，，
，同比增添1,326万元，，，
，主要是下属股份公司黄石新港公司治理用度有所增添，，，
，以及集团本部增添摊提用度影响。
。

③报告期财务用度-15,474，，，
，同比增添8,260万元，，，
，主要是上年一次性收到保税物流园代建工程垫付资金利息的不可比因素影响。
。

（4）现金流：

①谋划活动爆发的现金净流入27.93亿元，，，
，其中有深圳市特区建设生长集团有限公司送还委贷净额4亿元；；；大铲湾口岸投资公司预收深圳市妄想和领土资源委员会宝安治理局的征地款5亿元。
。

②投资活动爆发的现金净流出约5.26亿元，，，
，取得投资收益收到的现金7.31亿元；；；集团本部现代物流二期、东港区、子公司置业公司半山悦海项目的开发、大铲湾港区的投入11.86亿元。
。

③筹资活动的现金净流入1.17亿元，，，
，深圳市特区建设生长集团有限公司增添注册资源投入4亿元，，，
，股份公司乞贷及刊行债券吸收资金8.06亿元，，，
，送还债务及支付利息股利10.38亿元。
。

2.凭证行业划分谋划营业组成情形

单位：万元

说明：

（1）交通运输业收入主要系黄石新港码头营业收入、惠盐高速公路的营运收入、拖轮公司的拖轮营业收入。
。今年度该类收入较上年度增添2,494万元，，，
，主要系黄石新港营业增添及受益于惠盐高速惠州段扩建项目投产运营，，，
，盐高速公路通行费收入增添。
。

（2）仓储及租赁业收入主要系羁系仓公司和物流公司收入仓储业收入以及集团公司和股份公司的土地客栈出租收入、大铲湾公司的租赁收入、置业公司的房产租赁收入、保
？？？？？镜耐恋刈饬奘杖。
。本期较上期收入增添10,891万元，，，
，本钱较上期增添5，，，
，744万元，，，
，主要系集团公司现代物流中心及大铲湾公司租赁营业收入增添的影响。
。

（3）制品油销售收入系盐田港加油站公司的制品油销售，，，
，本期收入较上期镌汰3,023万元，，，
，本钱较上期镌汰3,785万元，，，
，主要系今年度制品油油价下降以及销售量镌汰所致。
。

（4）隧道营运收入系梧桐山隧道有限公司隧道管养费收入与梧桐山隧道保洁费收入，，，
，本期收入较上期镌汰385万元，，，
，主要系2015年度收到的财务管养费补差较上年度镌汰的影响。
。

（5）收支口收入系能源物流公司和大铲湾公司收支口收入，，，
，本期收入较上期增添8870万元、本钱较上期增添8698万元，，，
，主要系受本期署理收支口营业较上期有所增添的影响。
。

3.资产、欠债状态剖析

单位：万元

重大变换因素说明：

（1）钱币资金较期初增添21.78亿元，，，
，主要缘故原由包括: ①谋划活动爆发的现金净流入约27.93亿元：②投资活动爆发的现金净流出约5.27亿元，，，
，主要缘故原由包括：取得投资收益收到现金7.31亿元，，，
，购建恒久资产支付现金11.86亿元。
。③筹资活动爆发的现金净流入1.17亿元，，，
，主要缘故原由包括：吸收投资收到现金4亿元，，，
，取得乞贷收到现金5.07亿元，，，
，刊行债券收到现金2.99亿元，，，
，送还债务支付现金5.79亿元，，，
，分派股利、利润或偿付利息支付现金4.59亿元。
。

（2）应收账款较期初镌汰4.5亿元，，，
，主要系收到深圳盐田西港区码头公司园地及岸线使用权转让款4.19亿元。
。

（3）投资性房地产较期初增添9.81亿元，，，
，主要因集团本部牢靠资产7.49亿元重分类为投资性房地产，，，
，大铲湾物流中心一期项目1.91亿元由在建工程结转至投资性房地产。
。

（4）恒久乞贷较期初镌汰5.35亿元，，，
，主要因集团本部10亿元乞贷一年内到期，，，
，重分类为一年内到期的非流动欠债，，，
，惠控公司取得工商银行信用贷款3.84亿元。
。

（三）焦点竞争力剖析

公司依托优良的自然资源和地理区位条件，，，
，使用深圳经济特区的政策优势，，，
，实验高度市场化的口岸生长模式，，，
，经由30多年的艰辛创业和谋划，，，
，现在已成为拥有口岸建设与谋划、物流业和综合配套效劳业“三大工业”的大型企业集团。
。

口岸主业方面，，，
，公司驻足深圳、结构海内、放眼外洋。
。海内，，，
，公司自动谋划、掌握先机，，，
，在“粤港澳大湾区”、“长江经济带”、“京津冀一体化”等经济热门区域提前结构，，，
，对珠三角、长三角、环渤海及海南等四大经济活跃区的7个主要口岸都会（深圳市、海
？？？？？谑小⑻粕绞小⒒葜菔小⒒剖小⑸俏彩泻驼拷校┚傩辛丝诎锻蹲，，，
，形玉成国性多元化口岸结构；；；外洋，，，
，公司起劲贯彻国家“一带一起”建议，，，
，鼎力大举拓展埃及、印尼、马来西亚、巴新等外洋投资，，，
，与和记黄埔形成外洋投资战略同盟。
。随着国际航运业船舶大型化、营运同盟化和航线全球化趋势的加速，，，
，盐田港作为大型深水港，，，
，是PG电子游戏以致全球集装箱吞吐量最大的简单港区，，，
，成为全球超大型集装箱船舶首选港，，，
，在区域经济和全球外贸运输网络中施展着举足轻重的作用。
。2017年，，，
，公司依附富厚的口岸投资开发履历和优异的品牌优势，，，
，将进一步强化口岸主业生长，，，
，重点推进黄石棋盘洲新港项目、惠州荃湾煤码头建设和运营，，，
，提升公司的口岸营业规模和收益。
。

物流业方面，，，
，盐田港后方是天下物流客栈最为集中的区域之一，，，
，现在面临仓储设施供大于求、业内同质化竞争现状。
。公司一方面起劲推动物流工业转型升级，，，
，以国家馆等新项目为突破推动物流商业模式立异，，，
，以互联网+智能化的信息系统为突破推动仓储物流营业升级，，，
，提升物流工业运营效率和综合竞争力；；；另一方面起劲提升效劳质量，，，
，稳固现有客户，，，
，加大高端优质客户的营业拓展，，，
，实现差别化、高端化谋划。
。集团与全球最大的物流仓储配送设施开发商和效劳商普洛斯（Global Logistic Properties）合资谋划口岸物流业，，，
，并参股嘉里物流、珠江物流、海南海峡股份、中远物流等一批物流企业。
。大铲湾港区后方高端商贸物流生长远景优异，，，
，已建成了天下名车博览中心、中锦钢材生意中心、春谷园现代粮食生意中心、国顺江铃收支口效劳基地、斯堪尼亚合益汽车等物流商贸项目。
。2017年，，，
，公司将连系大铲湾港区工业生长状态，，，
，起劲掌握“互联网+”未来科技城土地整备的契机，，，
，为进一步盘活港区土地资源。
。

综合配套业方面，，，
，公司依托口岸及物流主业，，，
，延伸工业链，，，
，起劲生长口岸配套效劳业，，，
，并驻足临港配套用地，，，
，起劲打造口岸后方搜集总部经济、创意文化、商贸会展功效为一体的港产、港城一体化生长的综合体。
。现在，，，
，公司配套效劳业涉及领域包括拖轮、高速公路、临港地产、隧道养护、油品零售等。
。在信息效劳方面，，，
，搭建港区综合资讯平台，，，
，依托码头及口岸，，，
，起劲拓展营业，，，
，整合口岸、物流、公共效劳等信息资源，，，
，逐步建设完整完善的数据库，，，
，为客户和会员提供更好的高附加值效劳；；；公司还加入口岸后方铁路、公路集疏运系统建设，，，
，施展海铁联运的优势，，，
，增强盐田港区对内陆要地集装箱运输市场的综合竞争力。
。

（四）投资状态剖析

1.对外股权投资及后评价的情形

（1）对外股权投资情形

    报告期内盐田港集团共计完成对外股权投资2.18亿元，，，
，其中盐田港集团向深汕口岸公司注资1.5亿元，，，
，深汕口岸公司注资深汕小漠国际物流港陆域形成PPP项目公司0.65亿元，，，
，盐田港物流公司收购盐田港物流效劳公司外方股权爆发投资0.03亿元。
。

（2）后评价开展情形

报告期内盐田港集团对盐田伟捷（惠州）拖轮、珠江物流、海南海峡航运三个项目开展了后评价事情，，，
，项目谋划情形优异。
。

2.委托理财及衍生品投资的情形

报告期内，，，
，公司没有爆发委托理财及衍生品投资。
。

3.召募资金使用情形

集团公司于2012年4月刊行中期票据30亿元，，，
，限期5年 ，，，
，年利率4.93%，，，
，每年付息，，，
，到期还本。
。召募资金使用情形，，，
，现代物流中心一期使用93,956万元，，，
，翡翠岛项目使用128,994万元，，，
，其余资金用于增补一样平常谋划流动资金。
。

集团公司于2013年3月，，，
，集团公司使用包管资金，，，
，顺遂建设了“盐田港口岸项目包管资金债权妄想”，，，
，召募资金10亿元，，，
，限期7年，，，
，年利率为同期银行贷款利率下浮2%（最高不凌驾7.2%，，，
，最低不低于5.8%）。
。召募资金用于惠州港荃湾港区煤炭码头一期项目建设等。
。

股份公司于2016年4月19日刊行公司债券3亿元，，，
，限期5年，，，
，年利率3.12%，，，
，分期付息。
。召募资金所有用于送还银行贷款。
。

惠控公司于2016年取得工商银行信用贷款38414万元，，，
，利率4.66%，，，
，限期11年，，，
，每季付息，，，
，凭证还款妄想每年牢靠还款。
。用途用于建设惠州港荃湾港区煤炭码头一期建设。
。

4.主要子公司、参股公司剖析

（1）主要子公司、参股公司基本情形

（2）净利润对集团净利润影响抵达10%以上的子公司情形

5. 重大项目投资情形

报告期内公司实现投资15.29亿元，，，
，重大项目投资情形见下表：

单位：万元

（五）公司不保存控制下的特殊目的主体。
。

（六）未来生长展望

1.行业竞争名堂和生长趋势

（1）公司所处行业生长趋势

盐田港集团以“立异、协调、绿色、开放、共享”的生长理念为指导头脑，，，
，贯彻落实国家生长战略，，，
，顺应口岸大型化、综合化、平台化、互联化、协同化的生长趋势，，，
，紧抓粤港澳大湾区、一带一起、长江经济带等契机，，，
，接纳“优化结构、立异驱动、转型升级、融合生长”的战略目的，，，
，继续深化二次创业，，，
，加速口岸战略结构，，，
，起劲推进手艺、模式和治理立异，，，
，推动“三流”融合生长，，，
，周全实现口岸主业突破，，，
，优化提升物流和综合配套营业，，，
，培育生长供应链金融等新兴业态，，，
，增进主业提升焦点竞争力，，，
，打造成为一个以口岸为基础，，，
，横跨口岸、物流、临港工业等领域，，，
，以投资运营为焦点，，，
，在海上丝绸之路经济带沿线国家中具有普遍影响力的口岸供应链集成效劳商。
。致力成为深圳打造海上丝绸之路桥头堡的主要实验企业、国家新一轮对外开放的排头兵。
。

口岸业方面，，，
，全球经济苏醒态势依旧严肃，，，
，宏观经济一连缓行的基本面短时间内难以改善，，，
，全球口岸生产面临着较大的下行危害，，，
，预计全球口岸吞吐量仍将维持缓慢增添。
。我国经济生长进入新常态，，，
，经济增速放缓，，，
，受中国宏观调控和工业转型影响，，，
，房地产、基建投资对原 质料等大宗商品需求增添的拉行动用显着降低，，，
，受此影响，，，
，口岸货物吞吐量增速也将维持低位。
。海内口岸 营业量仍以铁矿石、煤炭等大宗商品和集装箱为主。
。2017年，，，
，在收支口商业增速展望放缓、航运市场船舶大型化和班轮公司同盟化趋势下，，，
，以及国家将进一步推进稳增添政策、供应侧结构性刷新的落实和“一带 一起”战略实验的大配景下，，，
，口岸行业预计将继续坚持低速增添态势。
。

物流业方面，，，
，市场定位的同质化导致了古板物盛行业的强烈竞争，，，
，盐田地区仓储物流市场泛起了供大于求的时势，，，
，市场价钱一连下降。
。从行业整体生长态势看，，，
，古板物流业需要向现代物流业转型升级，，，
，现代物流业生长迅速。
。近年来国家鼎力大举帮助物流工业生长，，，
，利好政策接踵而至，，，
，现代物流业生长迅速，，，
，物流业增添值占GDP的比重呈显着上升趋势。
。现在现代物流业的生长仍正处于供应链治理时代，，，
，云盘算、大数据、物联网与物流自动化等手艺的成熟，，，
，正推动着现代物流业逐步走向物流互联网时代。
。

配套业方面，，，
，收费路桥、油品零售等行业一连面临政策转变所带来的压力与挑战。
。国家陆续推出节沐日免费、降低高速公路收费标准以及绿色通道免费等政策，，，
，使得路桥业营运收入有较大幅度镌汰，，，
，对路桥企业带来了较大和恒久负面影响。
。蹊径网络和设施一直完善，，，
，发动路网内总体车流量提升，，，
，但也会使路网内的车流漫衍情形爆发转变，，，
，对详细项目的营运带来响应影响。
。现在深圳周边地区高速路桥网络已呈麋集之势，，，
，企业之间竞争加剧。
。别的，，，
，路桥收费运营受到越来越多社会聚焦，，，
，使得各级政府对路桥收费业的管制政策和限制步伐接连出台，，，
，对路桥基础设施维护和硬件装备更新要求一直增添，，，
，路桥企业本钱肩负也随之加重。
。但随着惠盐高速惠州段扩建项目建成通车，，，
，以及ETC联网收费等软硬件设施的完善，，，
，预计惠盐高速车流量将坚持平稳增添。
。

2.公司面临的市场竞争名堂

行业展望显示未来几年华南地区尤其是珠三角地区集装箱口岸将继续泛起竞争强烈态势，，，
，各项生产要素本钱继续上升，，，
，古板工业逐渐转移，，，
，口岸集装箱运输增速趋缓。
。由于航运业生长船舶大型化、营运同盟化、航线全球化愈加显着，，，
，盐田港作为大型深水港，，，
，依附优异的自然条件、先进的码头治理和值得信任的品牌优势，，，
，将迎来更多时机和挑战。
。

2.公司生长战略

公司的生长战略主要是“三业协同、内外结构、立异驱动、多元融合”等,详细如下:

（1）三业协同

优化营业结构，，，
，以口岸为基础，，，
，提升物流业和配套业的比重，，，
，促入口岸、物流和配套三大营业协调生长。
。以营业重组和资源运作为手段，，，
，整合和提升营业内容，，，
，延伸和立异工业链的上下游，，，
，生长口岸业和物流业为基础的供应链金融、电子商务等新营业，，，
，推动集团由古板港航物流业态向口岸工业链综合效劳业态转型；；；推进集团谋划方法和盈利模式向投资和运营并举转变，，，
，增添集团谋划收入比重和利润泉源，，，
，增添对营业的控制力。
。

（2）内外结构

驻足深圳，，，
，以深圳盐田港和大铲湾为焦点，，，
，起劲推进盐田港东港区、惠州荃湾煤码头、深汕特殊相助区小漠港建设，，，
，有力配合深圳“东进战略”；；；追随国家重大战略，，，
，重点结构京津冀、长江经济带、西江经济带等重点区域，，，
，形成南北呼应的天下战略结构；；；沿海上丝绸之路重点结构马来西亚、印尼等国家，，，
，形成海内外口岸结构网络。
。唬Ｆ鹁⑼平蹇ⅰ⒅鞯寄被，，，
，形成“一城一港一主体”的口岸投资运营生长模式。
。依托口岸主业发动口岸物流、口岸配套、口岸金融、临港地产等营业在海内外的拓展，，，
，完善集团的营业结构。
。

（3）立异驱动

落实国家立异驱动战略和深圳“四创联动”的战略构想，，，
，探索口岸集团营业与“互联网+”融合，，，
，加速集团营业、谋划模式和治理立异。
。凭证口岸、物流以及口岸配套营业生长的新特点，，，
，举行营业立异，，，
，包括营业内容、盈利模式的立异，，，
，增添营业的含金量和增值能力，，，
，施展集团三大营业的协同效应；；；多种方法引进和培育立异人才，，，
，建设和完善营业立异系统，，，
，勉励下属公司探索新业态和新模式；；；推进管控模式立异，，，
，提高集团管控的效率，，，
，降低治理本钱。
。

（4）多元融合

以口岸为基础，，，
，整合物流业、延伸物流工业链，，，
，推进物流、资金流和信息流融合，，，
，实现营业融合。
。依附集团商业信誉、谋划业绩及资金实力，，，
，起劲开展资源运作，，，
，推进工业资源与金融资源的融合；；；生长商业产险、短期资金融通、融资租赁、中小微企业整体资金解决计划等类金融营业；；；使用口岸数据信息系统，，，
，生长信息效劳，，，
，知足客户营业运作及数据信息清静等需求，，，
，推进物流和信息流的融合。
。

3.谋划妄想

凭证公司董事会通过并上报市国资委的2017年预算草案，，，
，2017年公司主要谋划妄想为：集装箱吞吐量1,180万标箱，，，
，营业收入122,189万元，，，
，营业本钱88,874万元，，，
，治理用度29,465万元，，，
，利润总额116,157万元。
。

2017年，，，
，公司将围绕市委市政府 “深圳质量提升年”重心事情，，，
，凭证市国资委和董事会的安排，，，
，扎实推进“十三五”战略妄想的实验，，，
，细密连系企业现实，，，
，推动古板工业转型升级，，，
，起劲实验走出去战略，，，
，增进公司康健生长。
。围绕刷新与生长事情重心，，，
，以口岸工业为依托，，，
，以立异转型为偏向，，，
，以重大项目建设为抓手，，，
，强化战略管控，，，
，推动工业升级，，，
，深化细腻治理，，，
，确保公司实现有质量的增添和可一连的生长。
。

4.资金需求说明

2017年，，，
，集团妄想开展重点项目建设16个，，，
，其中牢靠资产投资项目14个，，，
，股权投资项目2个，，，
，今年度投资预算总额为20.25亿元。
。集团自有资金58.73亿，，，
，部分建设资金将由银行贷款及其他直接融资方法解决。
。公司会凭证项目推进、资金需求，，，
，连系融资本钱，，，
，适时综合使用多种融资方法，，，
，探索立异开发种种融资渠道，，，
，充分使用上市公司平台融资等筹集资金，，，
，以知足项目建设的需求。
。

5.可能面临的危害

口岸主业谋划危害方面：从全球经济、商业及航运的生长现状和趋势来看，，，
，集装箱海运正在向船舶大型化、谋划同盟化和运输干线化偏向生长，，，
，国际集装箱枢纽港的作用显得日益主要。
。同时，，，
，随着广州南沙港加速集装箱码头建设，，，
，盐田港区现在执行的价钱政策将面临较大压力。
。因此，，，
，公司需进一步强化主业生长的意识，，，
，加速推进惠州煤码头项目、西港区二期工程建设，，，
，推进黄石新港的建设和运营；；；继续实验走出去战略，，，
，掌握国家一带一起、长江经济带开放战略，，，
，拓展新的利润增添点。
。

路桥业谋划危害方面：针对惠盐高速公路面临的政策压力、路网分流的竞争压力以及自身通过能力低、路面老化、设施陈腐带来的谋划危害公司将起劲应对外部情形转变，，，
，亲近关注公路收费政策，，，
，就相关政策转变可能造成的负面影响，，，
，实时提出应对计划；；；并针对周边路网分流影响接纳应对步伐，，，
，完善营业结构，，，
，通过精简高效治理降低运营本钱和政策负面影响。
。就相关政策转变举行深入剖析和论证，，，
，起劲研究对策，，，
，力争实现公司路桥业可一连生长。
。

仓储物流业谋划危害方面：盐田港后方是天下物流客栈最为集中的区域之一。
。随着越来越多新客栈投入使用，，，
，加之出口增添难以提升，，，
，盐田港后方仓储面积供大于求，，，
，客栈之间低条理、同质化竞争强烈，，，
，租赁价钱一直下降。
。公司一方面将起劲调解运营模式，，，
，以物流、信息流、资金流的融合为突破口掘客商机，，，
，降低谋划危害，，，
，提高资产运营效率；；；另一方面起劲提升效劳质量，，，
，提高操作效率，，，
，稳固现有客户，，，
，加大营业拓展力度，，，
，起劲完成年度收益指标。
。

工程项目治理危害：由于在建口岸项目较多（如黄石新港项目、惠州煤码头、盐田港西港区二期工程），，，
，保存工程质量、工程进度、工程清静等方面危害。
。2017年公司将一直完善项目管控计划，，，
，完成工程质量、清静、进度和投资等方面的年度管控目的。
。

（七）本报告期内公司未爆发会计政策、会计预计变换和重大会计过失更正。
。